ESG 基金值得投資嗎？揭開永續投資的真相與迷思
2025.06.30
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「老師，我是不是該買點 ESG 基金？聽說很環保，還能賺錢？」
這句話，是我最近講座後被問最多的問題。
ESG 投資在近年成為一股熱潮，許多理財新手、上班族、小資族都被這句話吸引：「投資 ESG 等於賺錢又做好事！」
但真的是這樣嗎？你該不該投資 ESG？有沒有風險？會不會只是另一種包裝好的高風險商品？
這篇文章，我將用淺顯的方式幫你解釋：
- 什麼是 ESG 投資？
- ESG 的風險與常見誤解
- 如何將 ESG 投資納入資產配置中，才能穩健又有效
什麼是 ESG 投資？從理念出發的永續投資
ESG 是由三個英文單字組成：
- E - Environmental（環境）：企業是否採取節能減碳、綠色科技等對地球友善的措施？
- S - Social（社會）：公司是否對員工、公平貿易、勞權等議題負責？
- G - Governance（公司治理）：企業是否具備透明財報、道德經營、反貪腐等管理結構？
簡單來說，ESG 投資是一種挑選「不只會賺錢，還對社會與地球有貢獻」的企業來投資的策略。
因此，ESG 投資被視為是一種具有「理念價值」的投資方式。
不過，很多人卻誤解了它的真實意義：
ESG ≠ 穩賺不賠
ESG ≠ 報酬穩定
ESG ≠ 適合所有人
有些基金標榜 ESG，但實際上只是「漂綠」：包裝成永續投資，裡頭卻是高波動或風險高的標的。
ESG 基金退燒？從熱潮走入理性檢視期
根據金融時報報導，過去幾年 ESG 基金資金快速湧入，但到了 2023 年， 全球 ESG 基金規模首度出現淨流出，原因包括：
- 投資績效不如預期，部分 ESG 基金報酬低於大盤
- 多起企業爆出「假 ESG」，實際做法與理念不符
- 歐洲與美國監管機構加強打擊「漂綠」行為
市場正從 ESG 熱潮回歸基本面與透明度的檢視。
因此，ESG 並非不能投資，而是要「更有策略地投資」。
ESG 投資怎麼放才對？建議納入「穩健資產配置區塊」
如果你想要兼顧理念與風險控制，我會建議你：
將 ESG 投資納入穩健型資產配置，占比不超過 20～30%
在資產配置中，我們會將資金分為不同屬性區塊，如：
- 防禦型資產（保留現金、短期債券）
- 穩健成長型資產（ETF、平衡型基金）
- 進攻型資產（股票、加密資產、創新產業）
其中，ESG ETF 或平衡型基金最適合歸類在「穩健型資產」，因為這類商品波動中低、報酬穩定，適合用於長期抗通膨、資產增值。
建議納入穩健資產配置的 ESG 工具包括：
- Vanguard ESG U.S. Stock ETF（VFTAX）
- iShares ESG Aware MSCI USA ETF（ESGU）
- iShares ESG Aware 40/60 Allocation ETF（ESGD）
操作建議重點：
- ESG 投資占穩健型資產的比重建議控制在 20～30%
- 每 6 個月重新檢查基金成分與報酬表現，定期再平衡
這樣不但能實踐 ESG 理念，也避免投資組合過度曝險於特定產業風險。
芳如的經驗：從信仰投入到策略調整
芳如是一位有社會責任感的國小老師，三年前她將 60 萬元全數投入一檔 ESG 主題的「綠能基金」。
一年後，她發現資產虧損超過 12%。深入研究才知道，該基金主要投資的是高波動的新創電動車產業，與她期待的穩健收益完全背道而馳。
後來，他跟我聊過，學會如何做資產配置，將 ESG 投資比例納入穩健資產區塊，並改用大型企業 ETF 作為主力。
現在，她的資產穩定增值中，投資更有信心。
她說：「支持環保很好，但資產安全才走得長久。」
大仁老師觀點：這是未來趨勢，但更要看懂目的與做好資產配置
我知道你願意為地球與社會盡一份心力，
但我要提醒你：
理念要落地，就要有策略。
ESG 是一種有意義的投資選擇，也是未來的長期趨勢，越來越多企業與投資機構將永續發展納入評估。
但你不能只因為它是趨勢就盲目投入，關鍵在於先釐清你投資的目的，是為了理念、報酬、分散風險，還是資產增值？
當你了解自己的需求，再把 ESG 納入合適的資產配置中，才能用正確的方式支持理念、控制風險，創造穩健的財務成長。
將 ESG 投資納入穩健型資產配置，搭配比例控制與定期檢查， 才能真正做到理念與報酬兼顧。
總結：支持永續的同時，也別忘了投資自己未來的穩健規劃
ESG 投資是這個時代的趨勢，不只是因為理念動人，更因為全球資本市場正在轉向更負責任、更永續的方向。
但理財這件事，不能只看流行、更不能只聽別人說什麼好。
你必須理解它背後的邏輯，並結合自己的資產配置策略，才能真正達到「理念與報酬兼顧」。
與其追求短期的高報酬，不如專注打造長期穩健的財務結構，讓 ESG 成為你資產配置中有意義、也有價值的一環。
永續，不只是對環境，更是對你未來人生的承諾。
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我是理財醫生陳大仁，我們下篇文章見！
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