高股息 ETF 不高股息了？
2025.02.12
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這幾年，「高股息 ETF」一直是台灣投資人最愛的標的之一，因為它提供定期配息，看起來就像可以「躺著賺」。
但你知道嗎？最近新聞出來後，不少投資人開始抱怨高股息 ETF 的配息變少了，甚至帳面的虧損還大過配息！
所以，今天我們就來拆解高股息 ETF 背後的真相，幫助你打造真正穩健的財富增長策略！🚀
- 高股息 ETF 到底發生什麼問題？
- 配息到底是額外收入，還是只是左手換右手？
- 如果高股息 ETF 不再穩賺不賠，那我們該如何投資？
【 財商補給站 】
高股息 ETF 的「除息—填息」問題，你真的了解嗎？
許多投資人以為「高股息 = 額外收益」，但事實上，配息只是從 ETF 的資產中提撥，並非額外的「獎金」。
什麼是「除息」？
- ETF 會定期將持股企業的股息發放給投資人，但發放股息的同時，ETF 淨值也會同步下降。
- 例如：一檔股價 30 元的 ETF，配息 1.5 元，當天股價會變成 28.5 元！
能不能「填息」才是關鍵！
- 填息指的是 ETF 股價回到除息前的價格。如果填息速度太慢，甚至完全填不回來，那麼投資人的帳面損益其實是負的！
- 有些 ETF 可能需要幾個月、甚至一年以上才能填息，甚至永遠填不回來！
- 如果 ETF 的填息能力差，那麼配息就只是左手換右手，你的投資價值根本沒有增加，甚至還可能因稅務與手續費的關係「賠錢」。
在台灣投資高股息 ETF，有哪些隱藏風險？
高股息 ETF 並非「穩賺不賠」，以下幾點投資風險你一定要知道！
配息不穩定，可能忽高忽低
- 高股息 ETF 並不是固定收益，而是根據基金收益與市場狀況決定。
- 當企業獲利下降，ETF 配息也會減少，甚至可能發生「零配息」的情況！
股息收入要課稅，影響實際收益
- ETF 股利所得需要報稅，但可選擇「合併計稅 + 8.5% 稅額抵減」或「分開計稅 28%」來優化稅負。
- 收益平準金與資本利得部分免稅，但收益平準金其實是來自本金，並非額外收入！
高股息 ≠ 高成長，長期報酬可能不如大盤
- 資金再投資壓力：企業發放愈多股利，會壓縮可用於再投資的資金，影響企業的成長動能。
- 長期來看，高股息 ETF 的漲幅，往往不如市值型ETF（如 S&P 500 ETF、台股加權指數 ETF）！
- 換句話說，你現在領得多，未來卻可能賺得少！
如果高股息 ETF 不再是最佳選擇，投資人該怎麼辦？
市場變化不斷，投資最怕的就是「單壓一個工具」，如果你過度依賴高股息 ETF，可能會讓你的資產配置失衡！
現在，比起單純買高股息 ETF，更聰明的策略是：
做好資產配置，降低單一市場的風險！
- 投資組合應該包含「股票 + 債券+房地產+家蜜貨幣」，分散風險！
- 除了台股 ETF，也可考慮美股 ETF、REITs（不動產信託基金）、加密貨幣等更多元的標的！
增加不同的收入來源，不要只靠股息！
- 除了股息收入，還可以考慮房租收入、流動性挖礦等穩定現金流！
- 「多元收入」比「單一配息」更能幫助你穩定增值！
避免短視近利，專注長期投資！
- 比起「高股息」，更重要的是「長期穩健成長」的投資組合！
- ETF 是投資工具，但更關鍵的是你的資產配置策略！
投資，不是看哪個產品「一時熱門」，而是看哪個策略能真正讓你長久獲利！
想想看，單靠高股息 ETF，真的能財富自由嗎？ 🤔
如果你想讓資產真正「穩建增長」，你需要學習更完整的投資策略，建立多元的資產配置！
如果你還不曉得該怎麼開始，可以加入我們的 官方Line@ 輸入「我要學習」，我們就會有專人替你服務！
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